Banciau cynnyrch Strwythuredig

Er mwyn denu cwsmeriaid, banciau yn dod i fyny gyda llawer o farchnata symudiadau. Mae un ohonynt - yn buddsoddi mewn cynnyrch strwythuredig. Maent yn cael eu lleoli fel ateb i bob problem yn y farchnad ariannol. A yw'r offer hyn yn fuddiol neu'n un arall gynllun pyramid?

galon

cynhyrchion Strwythuredig - offer a ddylai amddiffyn y buddsoddiad cychwynnol a gwneud elw o'r twf mewn asedau. unigryw y cynnyrch yn gyfuniad o offer sy'n eich galluogi i gyfyngu ar y risg o fuddsoddiad.

Yn yr amodau o ansefydlogrwydd ariannol i fuddsoddi yn yr arian cyfred yn beryglus oherwydd y newid sydyn wrth gwrs, ond y farchnad stoc yn anodd oherwydd ansefydlogrwydd uchel. Cymhlethir y sefyllfa ymhellach gan y ffaith ei bod yn angenrheidiol nid yn unig i gynnal, ond hefyd i gynyddu cyfalaf. Un ateb fod yn buddsoddi mewn cynnyrch strwythuredig, sy'n cyfuno lefel uchel o warchodaeth asedau a'r gallu i wneud elw yn fwy na'r blaendal.

cynhyrchion strwythurol farchnad yn cynnwys:

• adneuon;
• gwarantau;
• masnach ar y "Forex";
• metelau gwerthfawr;
• opsiynau a dyfodol;
• cronfeydd cydfuddiannol;
• buddsoddi mewn eiddo tiriog, ac yn y blaen. d.

cynnyrch Strwythurol a ffurfiwyd drwy gyfuno asedau gyda lefelau risg gwahanol:

• adneuon a chyfranddaliadau;
• CB cwmnïau hynod ddibynadwy ac yn dod i'r amlwg;
• bondiau a dewisiadau stoc;
• blaendaliadau ac yswiriant cynilion, ac yn y blaen. d.

Mae'r gymhareb yn cael ei ddewis fel bod yr incwm o'r asedau "diogel" dalu am golledion posibl.

enghraifft

cynnyrch strwythuredig yn 90% o'r blaendal gyda cynnyrch o 10% a 10% - o cyfrannau o gwmnïau newydd gyda cynnyrch o 300%. Ar ôl prynu'r cynnyrch, mae tri senario posibl.

Os ydych yn llosgi drwy stociau, llog ar adneuon iawn am y buddsoddiad cychwynnol. Flwyddyn yn ddiweddarach, bydd y cwsmer yn cael swm fel tynnach a fuddsoddwyd, heb elw, ond hefyd heb iawndal. Os yw buddsoddi yn y Banc Canolog cynnyrch o 300% a ragwelir, bydd cyfanswm y cynnyrch y portffolio fod 40%. Os bydd y buddsoddiad yn dod â 2/3 o'r elw a gynlluniwyd, mae'r cynnyrch cynnyrch yn 30% ac yn y blaen. D. Hynny yw, y rôl allweddol yn cael ei chwarae yn union y camau a ddewiswyd, a heb buddsoddiadau mentrus yn gwrych yn erbyn colledion.

pynciau

cynnyrch strwythuredig yn y farchnad ariannol a gynigir gan fanciau, delio canolfannau a AMC. Ystyriwyd y cynnyrch banc mwyaf dibynadwy. Yn AMC, gallwch godi'r asedau ar y "chwaeth": o geidwadol at mwy o risg. canolfannau delio buddsoddi Portffolio yn cael eu ffurfio gan risg ac asedau Super-beryglus (er enghraifft, opsiynau arian cyfred).

Prynu asedau yn cyd-fynd y llofnodi'r contract rhwng y buddsoddwr a'r cwmni. Mae'n amlwg bennir y swm, buddsoddiadau tymor, rhestr o asedau, lefel risg ac agweddau eraill yn ymwneud â throsglwyddo arian.

Mae'r cynllun gwaith

Eisiau i gadw a chynyddu arian sydd ar gael, mae unigolion yn troi i fanc neu fuddsoddiad cwmni ac yn caffael cynnyrch strwythurol. Mae rhan o'r arian a fuddsoddwyd cyfryngwr yn buddsoddi mewn diogel offerynnau ariannol (biliau, bondiau, blaendaliadau), a'r ail - ased ynghlwm wrth y sylfaenol (stoc, arian cyfred), ond yn llai anweddol (Sberbank, cyfradd aur, y mynegai RTS, ac ati ...) . Mae'r cleient yn dewis yr ased gwaelodol a lefel y risg, hynny yw, mae cyfran y buddsoddiadau a fydd yn cael eu hanfon at y farchnad stoc. Mae'r cleient hefyd yn hunan-reoleiddio y gyfradd cyfranogiad (KU), hynny yw, ei fod yn penderfynu faint o'r refeniw yn y dyfodol bydd yn ei dderbyn.

cyfnod buddsoddi amrywio o sawl mis i ddwy flynedd. Yn ogystal, gallwch yswirio eich buddsoddiad neu brynu portffolio buddsoddi gyda cwpon. Yn yr ail achos, bydd y cwsmer yn derbyn swm penodol bob mis o incwm nad yw'n dibynnu ar newidiadau yn y pris yr ased sylfaenol.

Mathau o gynhyrchion strwythuredig

Mae pob cynnig pecyn yn cael eu rhannu'n ddau grŵp:

• cynnyrch di-risg gwarantu dychwelyd 100% o'r cyfalaf. Y risg mwyaf yw bod erbyn adeg enillion buddsoddi y gall buddsoddwr yn cael dim ond y buddsoddiad cychwynnol, yn amodol i raddau bach o dibrisio drwy chwyddiant. Mae'r cwsmer yn talu dim ond am y cyfle i wneud elw, os yw pob un o'r asedau llwyth.
• Cynnyrch gyda risg cyfyngedig. Mae'r gyfran o asedau yn cael ei ddosbarthu fel ag i dalu am golledion posibl. Efallai y bydd y buddsoddwr yn colli yr unig ran o'r cyfalaf. Gyda sefyllfa'r farchnad da y gall y gyfradd sy'n ennill gyrraedd 50% o'r buddsoddiad cychwynnol.

manteision

• cynnyrch strwythuredig Savings Bank neu unrhyw sefydliad credyd eraill - yn fuddsoddiad goddefol. Nid yw'r cleient ei ben ei hun yn ffurfio portffolio o asedau. Iddo ef, y gwaith hwn yn cael ei wneud yn gyfryngwr ariannol.
• Nid oes angen i gael gwybodaeth a phrofiad gyda offerynnau ariannol.
• Mae modd addasu lefel y golled o fuddsoddiadau a buddsoddi mewn asedau nad ydynt ar gael ar ffurf pur.
• Mae'r eiddo strwythurol y cynnyrch yn golygu bod prynu o leiaf un ohonynt yn arallgyfeirio buddsoddiadau.
• Gyda deinameg y farchnad da buddsoddwr yn derbyn elw mawr heb fawr o risg.

diffygion

• gynhyrchion ariannol strwythuredig yn cael eu gosod yn y farchnad fel rhywbeth anodd. Mewn gwirionedd, mae hwn yn gyngor a delir ar y lleoliad o arian mewn gwahanol asedau.
• Efallai na fydd 100% gwarant o'r ad-daliad hyd yn oed yn darparu banciau. Mae'r holl adneuon yn cael eu hyswirio gan yr Asiantaeth Yswiriant Adneuo. Mae'r tebygolrwydd o golled yno bob amser. Yr unig gwestiwn yw lefel y risg. Mae'r slogan marchnata a gynlluniwyd yn unig ar gyfer hysbysebu.
• cynnyrch strwythuredig o fanciau, nad ydynt wedi derbyn elw, amhroffidiol. Mae hyn yn golygu bod y diddordeb blaendal eu cynllunio i dalu am golledion o fathau eraill o fuddsoddiad. Os bydd y cleient yn syth rhowch y swm cyfan o arian mewn blaendal banc, byddai wedi derbyn mwy o incwm nag o gynnyrch unigryw.
• Ar gleientiaid cyfoethog gynllunio cynnyrch strwythuredig. Adborth gan ddefnyddwyr yn cael ei gadarnhau. Ewch i'r farchnad ariannol gyda faint o 10 mil. Rhwbiwch. Nid yw'n gwneud synnwyr.
• gwasanaethau rheoli asedau yn cael eu talu. Mae'r ffi yn cael ei godi heb ystyried a fydd y buddsoddiad yn dod â incwm neu beidio.
• Ar cyfuniad Nid yw cynhyrchion yn cael eu cwmpasu gan gwarantau wladwriaeth. Os bydd y banc yn mynd yn fethdalwr, neu AMC, ni fydd y buddsoddwr yn gallu adennill eu buddsoddiadau.
• Yn y detholiad farchnad Rwsia o gynnyrch unigryw, bron dim.
• Nid yw'r buddsoddwr yn dod yn berchennog asedau go iawn, felly ni ellir ei reoli buddsoddiadau.

risgiau cudd

cynhyrchion Strwythuredig - cyfuniad o asedau a deilliadau. Maent yn casglu ac yn gwerthu banciau y byd ar ffurf nodiadau (bondiau). Maent yn yswirio eu hunain trwy gyhoeddi cynnyrch strwythuredig safle gyferbyn. Mae'r banc bob amser yn derbyn comisiwn. Mae pob cleient unigol ac yn ennill o leiaf, ond ar y cleientiaid eraill a brynodd asedau mwy o risg. Yn y pen draw yr holl gleientiaid yn colli arian. Felly, er mwyn yn fwy deniadol o gynhyrchion newydd a'u risgiau, "amgryptio". Peidiwch byth â meddwl y banciau?

nodiadau rhwystr

Os bydd yr holl stociau a ddewiswyd cadw'r pris yn uwch na'r terfyn a osodwyd, bydd y deiliaid cynnyrch cyfunol fynd yn ôl eu buddsoddiadau ac incwm penodol. Nodiadau dechrau gweithio fel bondiau. Os bydd un o'r asedau a ddewiswyd yn dirywio mewn gwerth, bydd gwerth y portffolio buddsoddi fod yn hafal i y gwaethaf o'r cyfranddaliadau. Mae'r tebygolrwydd y gostyngiad o bris o leiaf 1 o 3 cyfranddaliadau yn uwch na phob yn unigol. Yn unol â hynny, y golled bosibl yn llawer mwy na'r incwm posibl.

Avtokoll

buddsoddiadau Portffolio yn aml yn cael eu gwerthu gyda dewis ychwanegol. Beth yw'r avtokolla hanfod? Os bydd yr holl gyfrannau cynnydd yn y pris, bydd y cwsmer yn gallu prynu nodyn arall, fel banciwr - i ennill incwm ychwanegol. Pan fydd y farchnad yn tyfu, bob chwarter y bancwr yn derbyn premiwm, cwsmer - cwpon newydd. Mae hyn yn digwydd ar yr amod nad yw un o'r Banc Canolog yn gollwng at y terfyn a osodwyd.

Enghraifft arall - nodyn credyd. Bydd y cleient yn derbyn 100% o'r twf yn y pris yn rhannu, ac mewn achos o ddirywiad - 100% ad-daliad y swm a adneuwyd. Wel, os na chaiff ei ddefnyddio mewn offeryn cryf gyfnewidiol fel ased. Mae'n ymddangos bod rhan o'r nodyn, a gynlluniwyd i sicrhau y diogelir cyfalaf, buddsoddi yn y farchnad stoc mynegai. Cynnyrch - 20%.

rhwydwaith dosbarthu

Y broblem yw nid yn unig y risgiau. Ni all banciau yn unig yn cynnwys y farchnad gyfan. Dod i gyfryngwyr chwarae. Mae pob dolen yn y gadwyn "banc - y dosbarthwr - rheolwr" yn gwneud ailwerthu. Mae strwythur y cynnyrch unigryw fel y gall y banc ar unrhyw adeg i ail-gyfrifo'r ran buddsoddi arian. Yma mae popeth yn dibynnu ar y gwerthwr. Bydd rhywun yn gwerthu cwpon gyda buddsoddiad gorfodol o 99.5% o'r arian a dderbyniwyd dim ond 0.5%, a bydd rhywun yn gallu gwerthu'r nwyddau â'r amodau gwaethaf ac yn cael 5% ar unwaith. Efallai y bydd y gwahaniaeth mwyaf yn a 35%.

Cyfryngwyr yn aml yn gwerthu cynnyrch mwy o risg. O ganlyniad i bortffolios ceidwadol rwystr stwffio nodiadau avtokollom ac un flwyddyn ar gyfer 80% golled. Yn ystod y cyfnod hwn, y bancwyr yn cael amser i gael 0.5% a 4 gwaith mewn 3% comisiwn ar gyfer prynu nodyn newydd.

Ar y nodyn, sy'n gwarantu adenillion o 100% ar fuddsoddiad yn y gyfnewidfa stoc, y mynegai RTS, bydd y bancwr yn ennill ddwywaith gymaint. cynnyrch strwythurol o'r fath yn cynnwys opsiwn galwad ar y mynegai, am gyfnod o ddwy flynedd (17%), portffolio o fondiau anhylif, a oedd ar ôl yr ad-daliad yn rhoi 100% o'r cyfalaf cychwynnol. Cyfartaledd cynnyrch bond farchnad yw 18% o gyfanswm y portffolio - 62%. O'r bancwr trafodiad fydd yn cael 21%, mae'r 79% sy'n weddill - y cleient.

casgliad

cynhyrchion Strwythuredig - nid yw hyn yn pyramid. Os ydych yn defnyddio offer hyn o fewn rheswm, gallwch droi y fargen. Mae'r un mynegai stoc yn briodol i ddiogelu cyfalaf os y risg credyd yn isel. Ond mae'r rhan fwyaf o'r cynhyrchion cyfuniad yn israddol ym mhob ffordd yn unig drwy gynnwys eu derevativov. Yn ogystal, does neb yn canslo y prif reol o fasnachu: rheolwr portffolio yn gwneud elw gyda'r cwsmer, a'r gwerthwr - yn y cleient.