"Cronfa Hedge": sut y gall y pynciau gweithgarwch buddsoddi lleihau risgiau

Yn ymarferol tramor, y term "cronfa gwrych" wedi cael ei ddefnyddio am fwy na 50 mlynedd, ond hyd yn oed yn awr, mae llawer o weithwyr proffesiynol yn ei chael yn anodd rhoi diffiniad manwl o hyn sefydliad ariannol. Mae'r broblem yn gorwedd yn yr amrywiaeth o strategaethau ac offer sy'n defnyddio amrywiaeth o gronfeydd gwrych, gan fod y pynciau o weithgaredd buddsoddi, felly mae'n dod yn anodd iawn i ddarparu ar gyfer eu holl weithgareddau mewn un diffiniad.

Y gwahaniaeth mwyaf pwysig o gronfeydd buddsoddi traddodiadol - y gallu i ddefnyddio strategaethau eraill fel gwerthu byr. Mae hyn yn golygu bod y gronfa gwrych incwm mae cydberthynas llawer is â'r duedd farchnad, yn wahanol i confensiynol. Yn ogystal, mae cronfa gwrych yn gallu gwneud elw, gan gynnwys marchnad yn gostwng, i fuddsoddi nid yn unig mewn gwarantau, ond hefyd mewn arian a deilliadau, felly mae'r diwydiant gronfa gwrych yn heterogenaidd iawn yn y cynllun dadansoddiad hefyd eu strategaethau gwahanol mewn mathau o wrthrychau a phynciau o weithgaredd buddsoddi.

Cyfrifoldeb o bynciau o weithgareddau buddsoddi, a grwpiau o gronfeydd gwrych, gan gynnwys, yn adlewyrchu sut y pynciau o weithgareddau buddsoddi yn ddarostyngedig i un neu risgiau eraill.

Gall buddsoddi yn y farchnad ariannol yn Rwsia yn cael ei briodoli i grŵp o strategaethau technoleg a buddsoddi mewn marchnadoedd sy'n dod i'r amlwg, megis. Dosbarthiad o effeithiolrwydd cronfeydd gwrych gan ddefnyddio'r strategaeth hon, nid yn unig y mae'r uchaf gwyriad safonol, ond hefyd y kurtosis uchaf. pynciau traddodiadol o weithgarwch buddsoddi yn amodol ar dueddiadau o'r fath yn ogystal â chronfeydd gwrych.

Yn draddodiadol, cronfeydd gwrych yn cael eu hystyried sefydliadau ariannol sydd â risg uchel, a fwriadwyd yn wreiddiol ar gyfer unigolion cyfoethog. Daeth y prif ddiddordeb o fuddsoddwyr sefydliadol yn y cronfeydd gwrych ar ôl tair blynedd o "arth" y farchnad yn 2000-2002., Pan na fydd y stoc a bond marchnadoedd yn broffidiol, yn wahanol i'r diwydiant gronfa gwrych. Mae sefyllfa debyg yn cael ei arsylwi ar adeg pan brif fuddsoddwyr sefydliadol yn dechrau chwilio am gyfleoedd i fuddsoddi mewn cronfeydd gwrych.

Er mwyn dadansoddi y posibilrwydd o leihau risg portffolio drwy fuddsoddi mewn cronfa gwrych, gallwch ddychmygu cronfa damcaniaethol sy'n cynnwys yn gyfan gwbl "X" y gronfa ei gilydd. Mae'r gronfa fuddsoddi i fod i gael eu hanelu at deillio elw oherwydd cyflwr y farchnad a gwerth y farchnad a ddarperir gan ei gynnydd mewn buddsoddi mewn gwahanol fathau o offerynnau dyled, yn bennaf mewn bondiau o wahanol fathau a dibenion. Mae'r dewis o fathau penodol o warantau i weithredu strategaeth o'r fath yn digwydd ar sail dadansoddiad manwl o berfformiad credyd y cyhoeddwr yn seiliedig ar ba mor debygol y rhagolygon o ailbrisio cadarnhaol pellach o risg credyd, yn ogystal â chynyddu'r safle yn amodau'r farchnad. Felly, gan fod y gwrthrych o fuddsoddiad yn bondiau, mae'r ffactorau risg y gronfa fuddsoddi yn llai na hynny o'r mynegai RTS.

Mae'r dadansoddiad yn dangos y gall cronfeydd gwrych a dylid ei ystyried fel offeryn buddsoddi y gall pynciau o weithgaredd buddsoddi yn gweithredu i wella enillion portffolio yn sylweddol ac yn lleihau risg. Mae potensial enfawr i reolwyr cronfeydd cronfeydd gwrych mewn dull systematig o arallgyfeirio yn ei bortffolio, gan ystyried y gydberthynas rhwng cronfeydd gwrych gan ddefnyddio gwahanol strategaethau a dulliau i gyflawni lleihad risg sylweddol a gwella cymhareb risg / dychwelyd.

Mae'r defnydd o dechnoleg ac adnoddau o'r fath i raddau helaeth hefyd yn ehangu ac amrywiaeth o ran weithgareddau buddsoddi ar gyfer y pynciau y gweithgarwch hwn.