Polisi ariannol: amcanion, diffiniadau a chysyniadau

economi Wladwriaeth yn tyfu o ganlyniad i raddau helaeth at y gwaith o awdurdodau ariannol y wlad polisi ariannol ar waith. Beth yw ei hanfod? Pa rai o'i ddulliau sydd fwyaf cyffredin?

Beth yw hanfod polisi ariannol?

Fel arfer, mae'r term "polisi ariannol" yn cael ei ystyried yng nghyd-destun y Banc Canolog y Wladwriaeth neu strwythur arall sydd swyddogaethau sy'n cyfateb i'r Banc Canolog. Yn arbennig, megis:

- rheoleiddio gweithgarwch bynciau'r ariannol system, y credyd y farchnad;

- drwyddedu o fanciau masnachol;

- rheoli chwyddiant;

- gweithredu'r polisi ariannol;

- hwyluso rheolaeth y cyfalaf gyllideb y wladwriaeth.

Fel arall, enw'r cysyniad - ". Polisi ariannol" Gweithgareddau y Banc Canolog a sefydliadau tebyg, sydd wedi cynnal nod penodol. Ystyriwch hyn y gallent fod.

Amcanion Polisi Ariannol

amcanion allweddol polisi ariannol, yn gyffredinol, yn cyfateb i swyddogaethau y Banc Canolog o Ffederasiwn Rwsia, am ba ydym wedi dweud uchod. Ydym yn sôn am ddibenion megis:

- cyfyngiant chwyddiant yn ormodol;

- sicrhau diogelwch cymdeithasol o ddinasyddion;

- Rheoli cyfalafu y sectorau allweddol o'r economi;

- sicrhau gorau posibl cydbwysedd o daliadau yr economi genedlaethol.

Mae'r nodau a osodwyd ar gyfer eu hunain Mae'r banciau canolog y rhan fwyaf o wledydd, gan gynnwys y Banc o Rwsia. Bydd yn ddefnyddiol i ystyried y dulliau sylfaenol dosbarthiad y gweithgareddau yr awdurdodau ariannol fel polisi ariannol y wlad. Efallai ei nodau ar yr un pryd fod yr un fath - yn rhestr gyswllt trafod.

Dulliau dosbarthu polisi ariannol

Mae arbenigwyr yn nodi dau brif fath o bolisi ariannol:

- geidwadol;

- ryddfrydol.

Y math cyntaf o bolisi ariannol a anelir at weithredu mesurau sy'n rheoleiddio gwaith o sefydliadau ariannol - preifat a chyhoeddus, ac yn bwriadu cyfyngu ar y ddeinameg o weithrediadau credyd. Felly, y Banc Canolog, drwy osod uchel meincnod cyfradd llog, ysgogi cynnydd tebyg mewn amodau credyd gan sefydliadau ariannol preifat.

Yn yr achos hwn, cyflawni amcanion penodol o bolisïau ariannol. Megis, yn anad dim, mae'r gostyngiad o chwyddiant, yn ogystal â darparu cydbwysedd cadarnhaol o ganlyniad i symbyliad anuniongyrchol o leihau mewnforion. math Edrychwyd arno polisi ariannol hefyd yn awgrymu cynnydd yn y baich treth ar fusnesau, lleihau gwariant y gyllideb, optimeiddio amnewid mewnforio.

polisi ariannol Loose i ysgogi twf y farchnad gredyd, gostyngiad o reolaeth dros y cylchrediad o gyfalaf yn yr economi, trethi, a llog ar fenthyciadau. Banc Canolog gostwng ei gyfradd llog allweddol, yn gallu hyrwyddo camau gweithredu tebyg gan fanciau masnachol yn gweithredu.

amcanion polisi ariannol priodol ddilyn, fel rheol, y canlynol:

- cynnydd yn cyfalafu yr economi,

- ysgogi gweithgarwch economaidd ,

- Optimization o gydbwysedd o daliadau - ond gan allforion cynyddol.

Beth sy'n pennu'r dewis o gyflwr o amrywiaeth penodol o polisi ariannol? Sut mae blaenoriaethau polisi ariannol y banc canolog?

Fel rheol, mae'n dibynnu ar y lefel bresennol o sefydlogrwydd o gyflwr y system ariannol, yn ogystal â dynameg yr economi yn ei chyfanrwydd. Os gall yr economi genedlaethol sy'n ymwneud â datblygu, ar gyfer y Banc Canolog yn dderbyniol i ddewis strategaeth rhyddfrydol: fel arfer yn helpu i ysgogi buddsoddiad, ysgogi gweithgarwch economaidd yn yr amodau segmentau marchnad heb ei feddiannu.

Os bydd yr argyfwng economaidd yno, amcanion y polisi ariannol o gyflwr eu newid. Yn yr achos hwn, efallai y bydd angen i leihau chwyddiant. Fel y nodwyd uchod, mae cyflawniad y nod hwn yn cyfrannu at bolisi ariannol ceidwadol. Ei bwrpas felly yn adlewyrchu i raddau helaeth y sefyllfa economaidd yn y wladwriaeth. Os bydd y economi genedlaethol yn datblygu ddynamig - gall polisi ariannol yn cael ei nodweddu gan rhai nodweddion mewn tueddiadau argyfwng - yn eraill.

maen prawf arall cyffredin ar gyfer dosbarthu polisi ariannol - ar raddfa. Felly, yn dyrannu dulliau treiddiol a detholus rheoleiddio economaidd. Gadewch i ni eu hystyried yn fanwl penodol.

Mae maint y polisi ariannol

Yn gyntaf oll, mae'n werth nodi bod y math o bolisi ariannol a astudiwyd uchod, ceidwadol a rhyddfrydol, gall fod mor cyfanswm a detholus. Y gwahaniaeth rhwng rhywogaethau hyn dulliau o reoli system ariannol yn cael ei bennwyd ymlaen llaw, fel bod maint yr awdurdodaeth y penderfyniadau sy'n cael eu cymryd gan y Banc Canolog.

Felly, os y Banc Canolog yn gweithredu polisi ariannol o bob-allan, yna ei orchmynion yn berthnasol i bob sefydliadau credyd ac ariannol sy'n gweithredu yn y wladwriaeth. Amcanion a dulliau polisi ariannol yn gallu bod yn yr achos hwn yn ymwneud â'r angen i ysgogi datblygiad sectorau allweddol o'r economi, y broses o foderneiddio'r seilwaith bancio o gyflwr.

Dewisol bolisïau'r ariannol sefydliadau yn awgrymu lledaeniad awdurdodaeth y penderfyniadau a wnaed gan y Banc Canolog, ar gyfer nifer gyfyngedig o credyd a sefydliadau ariannol. Felly, y Banc Canolog, drwy weithredu polisďau dethol yn gallu:

- gosod cyfyngiadau ar aneddiadau;

- i benderfynu ar y safonau benthyca;

- i sefydlu meini prawf perfformiad unigol o sefydliadau ariannol masnachol.

Yn yr achos hwn efallai y bydd y nod fydd i optimeiddio system CB elfennau penodol credyd y wladwriaeth, gwella seilwaith talu, gwella safonau yn ôl pa cynnal amrywiaeth o drafodion talu.

Yn ymarferol, mae'r nodau ac amcanion y polisi ariannol y wladwriaeth, hy, y Banc Canolog neu sefydliadau cyfatebol, yn aml yn newid. Mae hyn oherwydd y newidiadau cyson yn y prosesau economaidd o fewn y wlad a thramor, gyda dylanwad ffactorau cymdeithasol-wleidyddol, cynnydd technolegol. Felly, efallai y bydd y Banc Canolog yn cynnwys pob math a ddewiswyd polisi ariannol yn rheolaidd - sydd, mewn gwahanol gyfuniadau a threfn.

Wrth gwrs, mewn rhai gyfnod digon hir y gall y wladwriaeth ddewis y dulliau rheolaeth economaidd â blaenoriaeth ac amgen llai dwys eu defnyddio. Ond gyda newid sylweddol yn yr amgylchedd allanol, effaith ffactorau gwleidyddol Gall CBA adolygu eu dull eu hunain at y polisi ariannol ar waith.

Defnyddiol a fydd yn awr yn ystyried offerynnau penodol y mae'r banc canolog yn rheoli'r prosesau economaidd yn y wlad.

Offerynnau polisi ariannol o gyflwr

economegwyr modern gwahaniaethu rhwng y rhestr ganlynol o offerynnau sylfaenol o dan sylw:

- sefydlu rheolau ar gronfeydd wrth gefn o fanciau masnachol;

- CBR cymryd rhan mewn trafodion ar gyfnewidfeydd stoc;

- sefydlu'r gyfradd allweddol;

- rheoleiddio'r gweithgareddau o sefydliadau benthyca masnachol.

Gadewch i ni yn eu hastudio yn fanwl.

Gofynion Wrth Gefn ar gyfer banciau masnachol

Mae'r offeryn cyntaf yn y rhestr, a drafodwyd uchod, yn cael ei ystyried fel un o'r allweddol, gan ei fod yn caniatáu i'r banc canolog i gael effaith sylweddol ar y cyflenwad a'r galw am gyfalaf yn yr economi y wladwriaeth. Mae'r ffaith bod nifer y ei chronfeydd wrth gefn ei hun o sefydliad ariannol masnachol yn uniongyrchol i benderfynu ar y galluoedd y banc yn gweithredu endid benthyca. Os bydd y gofynion a osodwyd gan y Banc Canolog ar gyfer yr adnoddau priodol, uchel, gweithgarwch o fanciau yn y segment farchnad ariannol yn cael ei leihau. O ganlyniad, - cyfalafu gostwng yr economi o ran y sector go iawn, fodd bynnag, efallai y bydd yn cynyddu o ran dwyster cyfalaf y sector ariannol, blaendaliadau dinasyddion.

Gall Tynhau gofynion wrth gefn o fanciau masnachol yn helpu i leihau chwyddiant a chyflawni amcanion eraill sydd angen polisi ariannol ceidwadol. A yw'r offeryn adrodd yn effeithiol o ran yr amcanion strategol yn yr economi?

Ymhlith farn arbenigwyr ar y mater hwn yn wahanol. Mae rhai dadansoddwyr yn credu y dylai'r newid mewn rheoliadau ynglŷn â gofynion wrth gefn fod yn fesur dros dro, tra bod eraill yn credu y dylai'r CBR ddefnyddio'r offeryn priodol yn rheolaidd - yn enwedig gyffredin ar adegau o argyfwng ac ansicrwydd o wahanol brosesau yn yr economi genedlaethol.

Mae cymryd rhan yn y Banc y trafodion ar y gyfnewidfeydd stoc

Mae'r offeryn cyffredin canlynol y polisi ariannol Banc Canolog - rheoleiddio trafodion ar y gyfnewidfeydd stoc. sefydliadau ariannol perthnasol yn llwyfan ar gyfer bidio agored. Gan gynnwys y rhai sy'n ymwneud â thrafodion ar brynu a gwerthu gwarantau a gyhoeddwyd gan y wladwriaeth, yn ogystal â mentrau mawr sy'n gweithredu yn y wlad.

Gall Banc Canolog yn yr achos hwn fod yn chwaraewr weithgar yn y farchnad drwy brynu neu werthu rhai mathau o warantau. Fel rheol gyffredinol, y Banc Canolog yn cymryd rhan mewn trafodion, gan adlewyrchu trosiant o bondiau'r llywodraeth. Os bydd yn eu prynu, mae'n golygu eu bod yn gweithredu amcanion polisi ariannol a ddilynir yw'r rheiny sy'n nodweddu ymagwedd ryddfrydol at reoleiddio yr economi. Hynny yw, y wladwriaeth neu fawr cwmnïau i gael cyfalaf gan Fanc Canolog gall gyfarwyddo i fuddsoddi mewn prosiectau newydd (cost, masnachol), i weithredu ysgogi datblygiad gwahanol sectorau.

Yn ei dro, gall gwerthu gwarantau adlewyrchu'r ffaith bod amcanion y polisi ariannol y Banc Canolog yn ymwneud â dull ceidwadol at reoli prosesau economaidd ar waith - fel yn yr achos hwn, gostyngodd y cyfalafu farchnad.

Sefydlu cyfradd allweddol

Nesaf offeryn CBA - gosod cyfradd allweddol. Mae'r dangosydd hwn, wrth i ni nodwyd uchod, yn penderfynu ar amodau benthyg ar y farchnad yn ei chyfanrwydd.

Felly, efallai y bydd y gyfradd CBR allweddol uchel yn dangos bod amcanion y polisi ariannol y Banc o Rwsia - gostyngiad yn y ddeinameg cyfalafu sectorau penodol o'r economi ar draul arian a fenthycwyd, yn ogystal â gostyngiad mewn chwyddiant. Ar yr un pryd, cyfradd allweddol uchel y Banc Canolog, fel rheol, yn annog ymgysylltu dinesig o arian mewn banciau ar ffurf adneuon - ar gyfraddau llog uchel. O ganlyniad i gynyddu cyfalafu, yn ei dro, credyd a sefydliadau ariannol.

Mae rheoleiddio trafodion ariannol banciau masnachol '

cyfeiriad arall pwysig y polisi ariannol y wladwriaeth - rheoleiddio, sefydlu safonau o fanciau masnachol. Mae'n cael ei wneud mewn cysylltiad â'r ffaith y dylai'r awdurdodau ariannol yn sicrhau sefydlogrwydd y system fancio yn un o'r adnoddau allweddol ar gyfer polisi ariannol ar waith.

sefydliadau benthyg masnachol yn chwarae rôl y prif sefydliadau ariannol y wladwriaeth. Mae angen iddynt gael seilwaith sefydlog ac i weithredu yn unol â rheoliadau llym - fel bod eu cwsmeriaid, dinasyddion, busnesau a strwythurau cyllidebol, wedi cael y cyfle i ddefnyddio gwasanaethau diogel ac ar gael. Prif amcanion y polisi ariannol o gyflwr hefyd yn awgrymu y defnydd mwyaf gweithgar o'r seilwaith hwn. Tasg CB - sicrhau aliniad effeithiol o'i rheoleiddio cyfreithiol ac uwchraddio.

polisi ariannol y Banc o Rwsia: y prif flaenoriaethau

Mae'n ddefnyddiol ystyried pa flaenoriaethau cyhoeddus yn cadw at y Banc Canolog Rwsia yn polisi ariannol. Uchod rydym yn nodi bod y Banc Canolog fel y prif sefydliad ariannol o gyflwr dewis un neu agwedd arall o reoli prosesau economaidd yn seiliedig ar y sefyllfa yn yr economi genedlaethol, mae'r ffactorau go iawn sy'n effeithio ar ddatblygiad yr economi. Egwyddor cyfatebol hefyd yn nodweddu'r y Banc Canolog Rwsia.

Mae'r sefydliad credyd, fel y dengys arfer, yn gweithredu'r strategaeth ceidwadol yn bennaf ar adegau o ddirwasgiad a rhyddfrydol - gyda thwf yr economi wladwriaeth. Felly, yn ystod yr argyfwng o 2008-2009 cyfradd allweddol y Banc Canolog o Ffederasiwn Rwsia wedi cynyddu'n sylweddol: mae'n arafu farchnad fenthyca, yn sylweddol lleihau cyfalafu yr economi, ond, ar yr un pryd, helpu i raddau helaeth i gadw chwyddiant ar lefel dderbyniol. Ar ôl goresgyn yr argyfwng, mae'r gyfradd wedi gostwng allweddol: symudodd y Banc Canolog i bolisïau rheolaeth economaidd rhyddfrydol.

Oherwydd y gostyngiad mewn prisiau olew a chymhlethdod Rwsia cysylltiadau rhyngwladol yn yr economi Rwsia yn 2015 symudodd eto i mewn dirwasgiad. Cododd Banc Canolog ei gyfradd llog allweddol ac mae'n parhau i gadw ar lefel ddigon uchel. Cyfradd Chwyddiant - os ydych yn ei drin fel maen prawf pwysig o effeithiolrwydd polisi ariannol, gan fod yr ystadegau yn dangos, yn Rwsia ar lefel dderbyniol.

Unwaith eto, rydym yn nodi bod ymhlith economegwyr yna gwerthuso gwahanol ymagweddau CBR i reoleiddio'r economi: mae yna farn y dylai'r gyfradd allweddol yn cael ei leihau ac ysgogi benthyca o ganlyniad - cynyddu lefel cyfalafu y gwahanol sectorau o'r economi genedlaethol.

crynodeb

Felly, rydym yn archwilio natur, y prif amcanion ac offerynnau polisi ariannol, y cyfeirir ato hefyd fel ariannol. Ei brif bwnc - y banc canolog. Ef oedd yn gyfrifol - reoleiddio chwyddiant, cydbwysedd y taliadau, y gyfradd allweddol, rheoleiddio gweithgareddau sefydliadau ariannol masnachol sydd hefyd yn chwarae rhan hanfodol yn y polisi ariannol ar waith. Yn dibynnu ar y sefyllfa economaidd yn y wlad, y tu allan, dylanwad ffactorau cymdeithasol-wleidyddol, y Banc Canolog ddewis un neu strategaeth ariannol eraill, yn ogystal ag offer penodol ar gyfer ei weithredu. Yn gyffredinol, maent yn adlewyrchu un o ddau ddulliau: ceidwadol - gan awgrymu gostyngiad o cyfalafu economi a'i diwydiannau allweddol, neu rhyddfrydol - yn cael ei nodweddu gan y dymuniad y Banc Canolog i ysgogi cyfnewid weithredol o gyfranogwyr y farchnad gyfalaf.

Gall un dull yn cymryd lle arall os oes angen. Er enghraifft, ymddangosiad y ffactorau sy'n cyfrannu at y dirwasgiad economaidd, amcanion polisi ariannol yn Rwsia, fel rheol, yn adlewyrchu awydd yr awdurdodau ariannol at leihau cyfalafu yr economi. Mae'n edrych fel cynnydd yn y banc cyfraddau allweddol canolog, mewn rhai achosion - i newid y gofynion wrth gefn o sefydliadau benthyca masnachol. Ond cyn gynted ag y sefyllfa economaidd yn y wlad yn cael ei sefydlogi - y Banc Canolog, fel rheol, leihau'r gyfradd allweddol.